Facebook发币是数字货币发展的里程碑事件

来源:朱明      浏览人数:24645      时间:2019/06/21

          2017年9月我们曾经在“比特币会成为未来的货币吗”的文章中介绍过加密货币行业的状况,并从历史上成为货币的三个必须条件上分析过比特币成为真正货币的可能。那篇文章发出时,比特币还在4000美元左右,之后仅仅三个月,在2017年底最高冲到了2万美元,又迅速回落到7000美元,并在2018年底跌回至3000美元,然后在2019年上半年又上冲至1万美元。正如我们在文章中所指出的,如此巨大的波动性,将带来相对稳定的保值性不足,普通人民无法用比特币来储存价值,因此比特币暂时无法成为货币而更可能成为投机工具。

        然而2019年6月18日,社交巨头Facebook的加密货币Libra白皮书上线,可能会将数字货币的真正货币化推向一个新的高度。在白皮书中,Libra被赋予了一项使命:建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施。Libra由三个部分组成:建立在区块链基础上;以赋予其内在价值的资产储备为后盾;由独立的Libra协会治理。Libra协会的成员,会包括分布在不同地理区域的各种企业、非营利组织、多边组织和学术机构,包括大家耳熟能详的Mastercard、PayPal、Visa、Booking Holdings、eBay、Uber等传统和高科技企业。

与传统法币不同,Libra是一种超主权数字货币。与普通ICO数字货币也不同的是,为了解决币值稳定性、信任等问题,Libra不仅建立在可扩展、安全的区块链基础上,更重要的是,对于每个新创建的Libra 加密货币,在Libra 储备中都有相对应价值的一篮子银行存款和短期政府债券,以建立人们对其内在价值的信任,维持价值稳定。一篮子货币的组成,由非营利性成员组织Libra协会来进行协调和管理。

Facebook发币,一石激起千层浪,不仅成为币圈讨论的焦点,激烈的讨论也扩展到了传统金融圈,甚至很快引起了各国央行或监管层的注意。为什么呢?因为有识之士很快就意识到,不同于其它数字货币的发行更像是币圈内的自娱自乐,Libra开始把数字货币和实际生活场景联系起来,有真正成为国际通用货币的可能。

从我们之前介绍的成为货币的三个条件来看,Libra确实完全符合,甚至可以说,是目前最为符合成为货币的三个条件的数字货币。

1.    必须能成为被广泛接受的交换中介

Facebook的全球真实用户达27亿,接近全球人口的一半,这样的用户覆盖面恐怕是美元也难以企及的。而众多全球性企业,非营利性机构和组织对Libra节点的参与和支持加强了Libra作为交换中介的可接受性。如果说普通人对比特币还有技术和心理上的接受障碍,Facebook技术支持的虚拟货币被广泛接受的可能性明显更高。

2.    必须能成为标价单位

这个不存在问题,数字货币理论上都可以无限细分。

3.    必须要有相对稳定的保值性

这是Libra选择锚定一揽子法定货币的聪明之处。通常,由挖矿机制产生的ICO代币本身没有价值,主要由供需决定价格,导致投机坐庄盛行,价格波动巨大,分叉众多,极大失去稳定的保值性。而Libra更像稳定币,背后有Facebook和众多机构的信用背书,市场会相信Libra所对应的抵押物的法币头寸。因此Libra的币值也会相对稳定得多,这对于成为真正货币是至关重要的。

所以,尽管有人认为Libra不符合金融学上货币的定义,有人认为Libra不符合去中心化原则,也有人认为Libra毫无创新,但对于Libra在商业化上成功的可能性,却鲜少有人怀疑。正如有评论认为,“去中心化货币从业者们惊奇一致的嘲讽,并不意味着他们认为 Facebook 会失败,反而是明知其更有可能成功而油然而生的悲怆与哀叹”。

Libra的发行对Facebook而言,是极大加强其生态圈的行为。Facebook上市多年到目前为止,仍然以广告收入为其绝大多数收入来源。而一旦将全球27亿用户的支付和其它商业行为(如储存财富)纳入系统,不仅用户粘性大大增强,其掌控的用户行为也将不再限于社交,未来可能的变现手段将更加丰富。

     Libra的发行,对币圈意义也非常重大。中小型ICO将会进一步被边缘化。对于头部的货币,比如比特币,莱特币等来说,目前还难以判断。通常认为比特币的地位如数字黄金般不可撼动,而其它几种头部数字货币,则有可能被弱化也可能被加强。比如有分析认为,Libra会使数字货币进入千家万户,导致普通民众对于数字货币投资的兴趣加大,使得头部数字货币升值。

     对于各国央行来说,由于Libra理论上是各国法币的竞争性货币,如果在境内大行其道的话,会妨碍货币政策效果和“隐形通胀税”的收取,更可能带来监管上的障碍。所以,各国监管部门会采取各种监管措施来应对Libra的推广。换句话说,正是由于Libra最有可能在现实中成功,因此监管部门对Libra的围剿也会是最激烈的,这也是Libra能否最终成功成为国际数字货币的最大障碍。

     如果Libra成功,其对小型国家的货币自主权影响是最大的(换而言之,对小型国家民众财富的保护也会是最好的,使他们免受政府可能的滥发货币的损失),而对大型国家的法币,如美元,日元,人民币等,不会有影响,因为Libra需要一揽子强势法币的支持。当然,由于Facebook毕竟是一家美国公司,受美国法律制约,美国以外的国家不会对Facebook一家独大感到高兴。甚至对美国自身利益而言,由于美元本身就是最全球化的通用货币,Libra似乎是画蛇添足。然而,数字化货币的趋势无法阻挡,各国只有采取适当方法应对,完全将之拒之门外是不可取的。

       对于中国的消费者而言,最感兴趣的当然是国内的两大巨头腾讯和阿里是否也会发行自己的数字货币。马化腾的回应是“技术都很成熟,并不难。就看监管是否允许而已”。其实腾讯的Q币很早就诞生了,虽然严格意义上Q币只是是腾讯体系内的积分,但某种程度上已经具有一定数字货币的属性。比如 Q币需要用法定货币购买,多年来一直维持与人民币1:1的比例,可以在腾讯体系内购买产品和服务,甚至可以在其它合作伙伴内使用,Q币实际上在某些灰色渠道中也能变现等。当然,Q币和数字货币最重要的区别是它没有发行在区块链上,也没有必要的等价抵押物支持,实际上没有信用,因此理论上腾讯可以无限滥发。由于技术上不存在障碍,相信一旦Facebook的Libra走向成熟,中国巨头发行自己的数字货币(或将Q币转变为真正的数字货币)是水到渠成的事情,这样可以争夺数字货币生态圈的全球话语权。当然,这也需要管理层在相关监管问题上做出进一步支持,深化改革开放,意义影响深远。

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