36只私募5月逆市获得正收益 6月仓位锁定50%之下

来源:证券日报      浏览人数:7458      时间:2011/06/20

  大盘单边下跌的5月份,有36只私募基金获得正收益,对于6月私募认为重在控制风险,半数产品仓位锁定50%之下。

  经过“黑五月”,进入6月份的大盘弱势依然。上证指数继6月1日勉强开门红后,昨日低开低走再下38点,全天跌幅1.4%。5月份以来大盘持续下探,令主动管理型偏股公募基金及非结构化股票型私募基金泥沙俱下,不过有所减仓的私募基金相对抗跌,不但战胜上证指数,也跑赢同期偏股公募基金,其中有36只私募产品实现了逆市增长,成为最靓丽的一道风景线。

  “在不具备持续热点的行情下,市场的机会总是在转换,重视策略灵活的私募基金善于捕捉这些机会,更有可能胜出。另外,私募基金资金量适中以及独有的仓位控制优势显现出来,令公募基金望而兴叹”,北京一私募基金分析师表示,“这些逆市增长的新秀们长期表现究竟如何,我们还需拭目以待”。

月回报最高8.52% 36只私募业绩逆市增长

  据最新统计,在刚刚过去的5月份,多重利空下上证指数表现疲软,一个月内累计下跌5.77%,322只主动管理型偏股公募基金平均回报-5.55%,而816只可比非结构化股票型私募基金最近一个月平均回报-4.26%。显然,私募基金既赢指数又胜公募。

  据观察,在大盘单边下跌的5月份,有36只私募基金获得正收益,令投资者刮目相看这些逆市增长的私募基金,半数是次新产品,且回报率冠亚军均为今年成立。

2011年3月1日成立的联华信托?浙江中行新股2期,截至5月27日(净值最新披露日)单位净值为0.9917元,与上期披露日(5月20日)相比增长9.73%,上证指数在这5天时间累计下跌5.2%。最近一月该产品总回报8.52%,是5月份净值回升最快的私募基金。2011年1月10日成立的中融信托??睿金1号紧随其后,截至5月27日单位净值0.9997元,最近一月该产品总回报6.34%;与上期披露日(5月20日)相比增长16.81%,更是大大超过上证指数回报率,是这5天时间净值回升最快的私募基金。

国弘资产掌门人王强执掌的两只产品表现可圈可点,国弘1期截至5月27日(净值最新披露日)最近一月该产品总回报4.67%;国弘2期最近一月该产品总回报1.47%。积吉胜投资掌门人张仁才执掌的积胜1期,截至5月24日(净值最新披露日)最近一月该产品总回报3.40%。景良投资掌门人黎辉执掌的景良能量蓝海中国3期,截至5月24日(净值最新披露日)最近一月该产品总回报2.22%。

好买基金研究中心分析认为,基金经理人廖黎辉具有18年投资管理的经历,在多次牛熊市中均取得不错的投资回报。其管理的另一只基金―景良能量今年以来(截止5月13日)的收益率为11.72%,在众私募中力压群雄,排名15,表现可圈可点。

  此外,鼎陶朱辉投资掌门人段焰伟,执掌的两只产品鼎辉1号、鼎陶朱辉2期,截至5月27日(净值最新披露日)最近一月总回报分别1.22%、0.65%。普邦恒升投资掌门人程国发执掌的普邦恒升聚富、普邦恒升聚富2期,截至5月31日(净值最新披露日)最近一月总回报分别1.06%、0.46%。展博投资掌门人陈锋执掌的5只产品,最近一月均实现了逆市增长,展博1期、展博精选A号、展博精选B号、展博精选C号、展博精选D号截至5月31日最近一月总回报分别0.14%、0.12%、0.11%、0.11%、0.12%。

  另一只“4毛”产品为平安信托有限责任公司旗下的黄金组合1期2号,截至5月27日单位累计净值为0.418元,最近一月及今年以来总回报分别为-2.95%、-2.56%,均跑赢大盘。该产品2007年12月28日成立,不到三年半的时间里累计亏损58.20%。

月均回报-4.26% 63.48%私募低于面值

  数据显示,截至6月2日,5月24日以来共有816只非结构化私募基金产品披露了最新净值,这些产品的最新业绩基本反映了单边下跌后的盈亏情况,尤其是5月27日之后披露净值的795只私募基金更是准确反映目前的投资水平。6月1日披露单位净值的非结构化私募基金仅有两只,分别是安苏投资掌门人童国林执掌的安苏1号,富麟投资掌门人沈忱执掌的富麟1号,两产品几乎每天都能披露最新的净值数据,能令投资者及时了解私募基金的投资盈亏情况。据披露,安苏1号截至6月1日(最新披露日)该产品单位净值0.9432元,累计单位净值1.1238元,最近一月总回报-3.34%;富麟1号最新单位净值0.9432元,累计单位净值1.1238元,最近一月总回报-3.34%。

  5月份的下跌,令不少私募基金加入到“破面值”大军中。在816只可对比私募基金中,单位累计净值低于1元(百元面值的换算成1元)的有518只,占比63.48%;其中有3只产品单位累计净值低于5毛。有投资者调侃称,“这样的亏损幅度连最差散户都很难实现”。

  鹏远(北京)管理咨询有限公司旗下的中国优质1号,截至5月31日单位累计净值为0.483元,最近一月总回报-3.46%,跑赢大盘;今年以来总回报-11.02%,远远跑输同期上证指数-2.3%的回报率。该产品2008年1月8日成立,不到三年半的时间里累计亏损51.7%。深圳市柏恩投资有限责任公司旗下的龙马,截至5月25日单位累计净值经换算后为0.4609元,最近一月总回报-9.72%,跑输大盘;今年以来总回报-20%,更是落后于同期上证指数。该产品2007年11月16日成立,不到三年半的时间里累计亏损53.91%。记者注意到,这两只私募产品均在5月份新加入到“4毛”私募基金队伍中。

  另一只“4毛”产品为平安信托有限责任公司旗下的黄金组合1期2号,截至5月27日单位累计净值为0.418元,最近一月及今年以来总回报分别为-2.95%、-2.56%,均跑赢大盘。该产品2007年12月28日成立,不到三年半的时间里累计亏损58.20%。

6月重在控制风险 半数私募仓位锁定50%之下

  阳光私募基金,一直被投资者形象地称为“食肉动物”。他们资金量适中,来去灵活,人才优秀,散户和公募基金都不是他们的对手,而是被他们当成羊对待。

  “今年中小板和创业板的神话破灭,重仓这些个股的阳光私募很难独善其身。在本轮调整中,业绩能够逆市增长的私募基金,在仓位灵活控制上做到了极致。”北京一私募基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示,“在不具备持续热点的行情下,市场的机会总是在转换,重视策略灵活的私募基金善于捕捉这些机会,更有可能胜出。”

  据数据调查显示,私募基金5月份操作上也进行了部分减仓,30%以下仓位的私募大幅增加到23.68%,更有私募将仓位控制在10%左右,50%—80%较高仓位的私募也大幅减少至34.21%,但80—100%高仓位的私募仅15.79%。经过5月下跌后,私募对于6月份行情看法分歧较大,但相对而言,仍然保持较为谨慎的态度,控制风险成为重点。反应在仓位计划上,一半私募表示仓位维持50%以下,其中15.79%的私募基金计划仓位在30%以下,另有34.21%的私募基金欲将仓位限制在30—50%。

  据观察,36只逆市增长的私募基金,有8只于今年设立,有10只于去年四季度设立。显然,次新私募所占据了逆市增长私募基金的半壁江山。好买基金研究中心对此认为,路遥方能知马力,这些新秀们究竟长期表现如何,我们还需拭目以待。

 

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